3家今年增长100%的低位世界龙头公司

  • 2025-07-23 05:30:42
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据数据宝统计,机构最关注汽车、计算机、电力设备、电子行业。这四个行业里,机构评级家数在10家以上,且机构一致预测今年净利润增幅超100%,去年净利润超1亿,今年一季度归母净利润超0.2亿,同时符合这四个条件的公司有16家。要求有你感兴趣的,建议你用我们的“五步分析法”过一遍。

上周分析了几个机构一致预测2025年净利润增长超过200%的公司,今天在看3家预期增长超过100%的公司。

金雷股份

全球风电主轴龙头

金雷是《绿动未来》系列介绍过的公司,主营风电主轴及各类大型铸锻件,主要产品包括风电锻造主轴、铸造主轴和自由锻件。

风电主轴营收占到7成。风电主轴一头连接叶片,另一头接发电机,叶片转动的时候通过主轴把风能传给发电机发电。大型主轴需万吨级液压机锻造,再车削、磨削达到微米级精度。中国占全球70%产能,金雷股份、通裕重工为全球龙头。金雷市占率大约25%~30%,客户主要是全球排名前十五的风电整机商。

风电是一个周期性行业,公司业绩呈现周期性和成长性兼有的特点。从2015年上市到2020年业绩高点,5年时间,利润从1.45亿增长到5.22亿,营收从6.6亿增长到19.5亿。利润和营收复合年均增长率分别为29%、24%。拆细来看,公司业绩有两个周期,和国内风电行业两次抢装潮基本一致。目前还处在2021年开始的第二轮下行周期。

虽然公司利润在下滑,但营收规模一直保持了稳定的增长。营收规模是利润的基础,只要市场份额保持住,等市场重新增长,利润自然就会回来。

今年上半年风电项目开工旺盛,风电产业链整体供需改善,整机招标价格持续回升,带动零部件企业业绩整体回暖。2025年一季度,金雷利润同比大幅增长91%,营收增长97.5%。

市值一致预期,公司2025年利润4.19亿(均值),同比2024年增长140%。公司目前70亿市值,对应16.7倍市盈率。2026年业绩有机会超过2020年。

天赐材料

全球电解液龙头

天赐材料主要生产锂电池的电解液和正极材料磷酸铁锂。公司六氟磷酸锂市占率全球前二,被市场称为A股“电解液一哥”。

2023年以来,包括电解液在内的锂电材料行业开始供过于求,产品价格大幅下跌。去年年底,铁锂电解液销售均价跌至2.1万元/吨,比2023年年初跌近六成。

公司2020年时的利润达到了57亿。2024年净利润4.84亿元,减少74%;营收125亿元,同比下滑18.7%。

目前公司电解液单价已低于2万元/吨,行业大多数公司面临亏损,公司凭借产业链一体化和横向协同的业务布局,保持约0.08万的单吨盈利。

中国新能源汽车渗透率突破50%,锂电池材料行业需求进入平稳期,电解液整体增速放缓,整个锂电池上下游产业链以消化库存为主,预计未来两年还会以出清落后产能为主。但对公司的预期还是比较乐观的,因为高成本产能出清,有利于头部公司的定价权和集中度的提升。

天赐材料在年报上说:“市场增量明确、盈利更为稳定的海外市场已成为重要的破局方向之一。”将“一体化”和“国际化”作为未来的核心发展战略。天赐目前已在美国、德国、摩洛哥等国家和地区布局电解液产能。

出海建厂需要大量资金支持。7月7日,公司公告了发行H股的计划,赴港上市目的就是推进公司全球化战略,也是为海外项目筹集资金。

未来两年是固态电池技术产业化关键期,公司硫化锂及硫化物固体电解质拓展顺利,目前硫化物路线的固态电解质处于中试阶段,主要配合下游电池客户做材料技术验证。

2025年一季度,公司电解液出货同比增长超60%,约15万吨,利润增长30.8%,营收增长41.6%,显著回暖。预估电解液全年出货70万吨以上,摩洛哥和美国产能未来两年逐步落地,欧美市场进一步打开格局,伴随下游需求回升、大客户放量、锂盐出货爬坡,公司电解液和磷酸铁未来都有较大的单吨盈利改善空间。

市场一致预期公司2025年利润恢复到10.57亿(均值)。按目前约350亿市值计算,大概对应33倍市盈率。这个估值水平不算低。不过按照一致预期,今年利润的涨幅将超过100%,加上股价跌了这么多年,不排除资金会去炒作一下。好公司还要有好价格,这种情况我就不考虑了。

中科电气

全球锂电负极前三

中科电气也是锂电材料产业链,9成收入来自石墨类负极材料。

虽然也是锂电材料产业链公司,中科的业绩就比较平稳。2023年挖的大坑,主要是计提了2个亿的库存贬值和落后设备。

2024年公司负极销量22万吨,同比增长58.5%,锂电材料的产能利用率为95.66%,远高于行业平均水平。全球市场占有率超10%,首次进入全球前三。

利润虽然也下滑,但3亿的利润远高于2020年,相比2021年的3.6亿,下滑幅度也是可以接受的。

虽然负极单价下滑(年均约2.24万元/吨),但公司把握快充、储能类负极增量市场机遇,去年产品出货量大幅上升,营业收入创下了历史新高。

公司获得海外某国际知名车企旗下电池公司定点,成功开发韩国三星SDI等国际客户,全力拓展国际市场。公司还计划总投资金额不超过50亿元建设摩洛哥年产10万吨负极材料一体化基地项目。

2025年一季度,公司收入15.98亿,同比增长49.9%,净利润1.34亿,同比增长465.8%。市场一致预期公司2025年利润为6.34亿(均值),同比2024年增长超过100%,并且远超2021年的历史最高利润。目前110亿市值,对应17倍市盈率。这个估值水平算合理。